マイクロンCEO、2027〜2028年にメモリ供給がさらに厳しくなると予測

まとめ

マイクロンの最高経営責任者は、世界のDRAM供給が2026年よりも2027〜2028年に大幅に厳しくなると述べており、これは価格上昇、AI向けデータセンター構築の逼迫、メモリ市場における競争激化を引き起こす可能性がある。

供給の緊縮予測は、以下の要因による構造的な需給不均衡を示している：

需要が供給を上回り続ける場合、PCメーカーからクラウドプロバイダーに至るまで、エンドユーザーは長期にわたる価格上昇とDDR5および将来のDDR6モジュールの長期納期に直面する可能性がある。

歴史的価格：コメント者によると、マイクロンはすでに「はるかに高い」DRAM価格を享受しており、過去2年間で株価が10倍に上昇している。
供給側の制約：コメント者たちは、メーカーがAIアクセラレータ向けに利益率の高いHBMに生産能力をシフトしていることに注目しており、これによりDDR5の入手可能性がさらに低下している。
潜在的な新参者：一部のユーザーは、量産に成功すれば圧力緩和に貢献する可能性があるCXMT（中国のCXMT） を挙げている。

"ビジネスマンではないですが、長期的な競争の余地を生み出すような開口部（たとえ非常に長期的であっても）を作るのは、非常に心配です。需要に対応するために競争相手を育てる正当性が生まれるからです..." – ocd

"シャベル売りが冬にシャベルが高くなると予言して、今日できるだけ多く買っておけと勧めている。" – water-drummer

"CXMTが市場に参入し、この悪夢をある程度相殺することを強く望んでいます。先週、2×32 GB DDR5 ECCを約1,000米ドルで購入しました。信じられないほどです。" – proxysna

"汎用コンピューティングへの戦いが本格化しています。彼らはあなたのコンピュータを狙っている…準備しておきましょう。" – BatchJob

"マイクロンの株価は過去2年間で10倍に上昇しましたが、GPU/TPUよりも参入障壁が低いセクターです。CEOは株価が平均値に戻るのを防ぐために、あらゆることをしようとします。" – xnx

これらのコメントは、懐疑的態度、市場操作への懸念、そして新規競合の登場への期待の混在を示している。

AI需要の変動性 – AI投資が減速したり、市場調整が起きた場合、予測された需要の急増は消え、余剰能力が残る可能性がある。
資金調達制約 – あるコメント者指出、AIラボは将来のDRAMを前払いする資金を持たない可能性があり、2027〜2028年に支払い不能や過剰在庫のリスクがある。
地政学的要因 – 国家安全保障上の懸念や輸出規制は、CXMTのような新参者が市場に参入する能力に影響を与える可能性がある。

短期：DDR5モジュール、特に高容量のECCキットにおいて、価格上昇と納期の長期化が予想される。
中期（2027〜2028年）：供給が制限されたままの場合、代替メモリ技術（HBM、LPDDR、新興のDDR6）がより魅力的になる可能性があるが、それらも容量制限に直面している。
長期：中国からの新規ファブ参入やAI支出のシフトが市場のバランスを再構築する可能性があるが、タイミングは不確実である。

マイクロンの2028年までのRAM供給の緊縮予測は、テックエコシステム全体に対する警告である。関係者はファブ能力の発表、AI駆動の需要予測、競争環境に変化をもたらす可能性のある規制動向を注視すべきである。