AMD 2026年第4四半期売上高見通し170億ドル、史上初のIntel超えを示唆

結論

AMDは2026年第4四半期の売上高を170億ドル±3%と予想しており、前年同期比66%増で、Intelの150億〜160億ドルの予想を上回り、AMDの売上高がIntelを超える史上初の四半期となる見込みです。

指標	2026年第3四半期	前年同期比	2026年第2四半期	前期比
売上高	133.77億ドル	+44%	115.4億ドル	+16%
粗利益率	54%	–	–	–
純利益	24.3億ドル	+95%	–	–
EPS（希薄化後）	1.46ドル	+95%	–	–

データセンター売上高は85.5億ドルに達し、前年同期比97%増、前期比27%増となり、営業利益率は25%から34%に上昇しました。

Epycプロセッサ – ハイパースケールクラウド（Anthropic、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracle）からの強い需要が85.5億ドルの売上の大部分を牽引しています。
Instinct MI455X – Heliosシステムを支える新しいAIアクセラレータ。AMDは第4四半期のデータセンター売上高を128億ドルと予想しており、前期比50%増となります。
将来の見通し – サーバーCPU売上高は2027年に倍増する見込みで、AIアクセラレータとラック売上高は2倍以上に増加し、データセンターの貢献が総売上高の80%超に達すると予想されています。

「現在、サーバー売上高は2027年に前年比で倍増し、データセンターAI売上高はさらに速く成長すると予想しています」 – Lisa Su、AMD CEO

売上高は前年同期比8%減の37.22億ドル、前期比3%減となりました。
クライアントCPU売上高は29.5億ドル（前期比3%減）に減少しましたが、前年同期比では2億ドル増加しました。
ゲーミング売上高は、MicrosoftとSonyからのコンソールSoC注文が枯渇し、前年同期比40%減の7.73億ドルとなりました。ディスクリートRadeonの売上も低迷が続いています。
営業利益は34%減の5.73億ドル、利益率は15%に低下しました。

「2027年にはPC市場の出荷台数が二桁のパーセントで減少すると計画しています」 – Lisa Su

AMDは、この部門の2026年第4四半期の売上高が前期比20%以上縮小すると予想しており、高いメモリ価格と軟調なPC市場を理由に挙げています。

Intel – 第4四半期の売上高を150億〜160億ドルと予想しており、PC需要の弱さと製造能力の制約に直面しています。
AMD対Intel – AMDのAI中心のロードマップ（Epyc + Instinct）は、従来のPCおよびサーバーCPUに依存するIntelを上回っています。
市場の見方 – Hacker Newsのコメント投稿者は、AMDが高利益率のデータセンター製品に注力しているのに対し、Intelはより広範だが弱い消費者向けポートフォリオに依存していると指摘しています。

「AMDは実用主義の報酬を得ている。Intelは現実世界のパフォーマンスに結びつかない高いコア数を追いかけている」 – @Covzire

「AMDのAIアクセラレータ売上はNvidiaに比べれば微々たるものだが、IntelのArc GPUはさらに競争力がない」 – @dlcarrier

「両社ともAI主導の技術インフレの恩恵を受けている。AMDは単に適切な製品を提供しているだけだ」 – @neuroelectron

AMD – 170億ドルの見通しはデータセンター戦略の成功を裏付けるものであり、特にAIワークロードの拡大に伴い、株価の更なる上昇を促す可能性があります。
Intel – 低い予想は、Intelが自社のAI中心の製品を加速し、生産能力のボトルネックを解消する緊急性を強調しています。
エコシステム – クラウドプロバイダーとエンタープライズ顧客は、AMDのEpycおよびInstinctプラットフォームへの支出を増やし、AI最適化シリコンへのシフトを強化するでしょう。